2010/08/09

BP漏油事件處理隱含國家利益之爭

2010年08月09日 07:56   來源:文匯報   章玉貴
 
  營業收入大約佔到英國去年GDP十分之一的英國石油公司(BP)大概不會想到,發生在墨西哥灣的漏油事件差點將自己送上不歸路。
BP挨了當頭一棒
BP是英國實體產業的代表,是維繫英國的世界經濟大國地位的重要力量工具和英國參與全球資源分配的一張王牌。這家英國最大、同時是全球最具競爭 力公司之一的老牌企業,過去三個財年的銷售額分別為3235億美元、3524億美元、2643億美元,稅後利潤則為206億美元、212億美元、166億 美元。但今年4月20日發生在墨西哥灣的“深水地平線”油井平臺爆炸及此後的持續漏油事件,狠狠地給了BP當頭一棒。
曾經風頭十足的石油“金童”——
BP首席執行官唐熙華在美國各方鋪天蓋地的連番指責聲中,變得灰頭土臉,最終只得挂冠而去;而在美國的壓力下,出生於紐約的BP集團執行董事羅 伯特·達德利將在10月接掌大權。眼下,美國證券交易委員會和司法部已經針對漏油事件及其相關問題展開“非正式調查”,預計BP可能會被責令支付最高達 210億美元的罰款。有意思的是,早就對BP有所不滿的美國一些加油站的業主近來也發聲音,催促BP儘快改換標誌“以去晦氣”。
漏油事件發生以來,BP遭受的各類經濟損失可謂巨大:這家公司今年第二季度出現了169億美元的鉅額虧損,市值大約蒸發了770億美元,花在清理油污上的費用則已超過40億美元。以往富得流油的BP,只得宣佈將在未來18個月裏出售價值300億美元的資產以平衡財務。
在地球生態環境日益脆弱的大背景下,BP此次漏油事件造成了一場大災難;490萬桶原油流入海中,是歷史上僅次於1991年海灣戰爭時高達 1100萬桶的第二大漏油量。但在企業危機公關方面,BP和唐熙華的表現很差。在特別重視公司聲譽的西方企業界,企業一旦發生這樣的重大差錯,及時認錯、 承擔責任、迅速採取補救措施,應屬常規反應,可似乎有點不知天高地厚的唐熙華只顧怨天尤人,沮喪地問下屬“為什麼讓我們碰到這種事?”更要命的是,他在面 對美國國會議員質詢時的表現極為業餘,極少正面回答提問,對於BP在墨西哥灣的鑽井數量、鑽井的技術細節,BP在漏油事件中是否有失當行為、是否將成本置 於安全之上、是否有危機應急設置,他的公司要花多長時間完成漏油事件調查等等他這個CEO理應瞭如指掌的問題,顯得“驚人地無知”。最離譜的是,在危機期 間他居然還沒心沒肺地跑到英國威特島參加遊艇賽……
美國趁勢“打壓”BP
平心而論,將BP墨西哥灣漏油事件的責任扣在唐熙華一人頭上,確也有點“不公平”,責罵恐怕更多的是情緒發泄。值得注意的是,美國朝野幾個月來 緊咬住BP不放,一方面是對企業及其CEO犯錯的追責,而另一方面,也有借漏油事件“打壓”BP,趁勢強化美國石油企業在全球資源控制和分配中地位的“小 九九”。
石油是戰略資源,關係到國家的生存與發展。如今,國家之間的競爭越來越聚焦于對重要資源和戰略產業控制權的爭奪。美國儘管與英國有著特殊關係, 但一樣有利益之爭。美國的石油企業與BP的關係,總體上競爭多於合作。近年來,BP頻頻收購美國的石油公司,同時大舉進軍海上石油開採市場,顯然已對美國 的勢力範圍構成威脅。就在漏油事故發生前,BP剛剛出資70億美元收購了德文能源公司在巴西、亞塞拜然及墨西哥灣等地的資產,搞得美國第二大獨立石油生產 商阿帕奇公司極為光火。
看來最近運氣不在BP這邊,此次漏油打亂並阻止了它的擴張步伐。為了填補漏油事件造成的經濟窟窿,BP不得不出售旗下資產,首輪100億美元的 資產出售目前已近尾聲——其中,美國阿帕奇公司如願以償地以70億美元購得BP在美國得克薩斯州、新墨西哥州以及在加拿大、埃及的部分資產。也許,美國念 在與英國有特殊關係,還不至於將BP逼上絕路;事實上BP重現輝煌怕也要等到若干年之後了,它已大幅壓縮今明兩年的資本開支,並且取消了今年餘下時間的股 息分紅。而假如美國緊抓不放,則未來3年乃至更長時間內,戴在BP頭上的緊箍肯定取不下來。英國煤氣委員會資深策略師霍華德·維爾登感慨道:“這是BP歷 史上從來沒有過的時期,感覺就好像是看到微軟巨人倒下。”這個比喻並不恰當,因為微軟在可預見的未來不會倒下,而美國已借此次漏油事件成功取得了“保己壓 人”的效果。看來,同美國人打經濟交道,還得從政治、國家競爭等角度多看多想,就事論事地談論經濟或市場競爭,難把問題看全面、想透徹。
(作者為上海外國語大學國際金融貿易學院副教授、經濟學博士)
(責任編輯:賈璐婧)
 

唐雙寧:全球經濟"二次探底"可能性不大

010年08月09日 07:04   來源:中國證券報-中證網   張朝暉

光大銀行董事長唐雙寧7日表示,歐洲債務危機引發全球經濟“二次探底”可能性不大。同時,他認為,我國經濟增長實現“保八”目標,主要是政策推動的,是潛藏著通貨膨脹、不良貸款等隱患的。
在2010中國銀行家論壇上,對於人們擔憂的全球經濟出現“二次探底”問題,唐雙寧指出,沒必然性,有可能性;可能性不大,但處理不好會加大,最為關鍵的是“探底”與“反探底”的博弈力度。
一方面,歐債高達近萬億歐元,波及希臘、西班牙、葡萄牙、愛爾蘭、義大利及東歐多個國家;英國國債高達4萬億英鎊(約合6萬億美元),比此前這 個國家所承認的數字高出三倍。另外,美國2010財年赤字將升至1.56萬億美元,佔GDP近11%,失業率已達到10%,且持續近12個月。日本政府負 債率超過200%,列發達國家之首,失業率則在5%左右徘徊。因此,全球經濟出現“二次探底”的危險性不可小覷。
另一方面,由於國際金融危機的深刻教訓,人們防範危機的“弦”繃得很緊。為應對歐債危機,歐盟和國際貨幣基金組織已組織7500億歐元的救助資金。美國通過了金融改革法案,至今仍執行零利率政策。日本則在考慮新的經濟刺激計劃。這種“反探底”的力度不可謂不大。
唐雙寧表示,當前世界經濟融為一體,而各國經濟卻表現殊異:有的要增加出口,有的要貿易保護;有的要擴大內需,有的失業嚴重;有的為刺激增長要 實施寬鬆的貨幣政策,有的為防範通脹要收緊銀根;有的為恢復經濟要實施“積極財政”,有的為壓縮赤字要緊縮開支……。這種“兩難選擇”不僅表現于不同國 家,有時甚至表現在同一個國家或同一個經濟體內。在這種情況下,從總體看,儘管目前“反探底”的力度略大於“探底”的力度,但如果處理不好,全球經濟將面 臨更大風險。
(責任編輯:郭彩萍)

世界經濟格局變化 "E7"概念引關注

2010年08月09日 07:12   來源:人民日報   水名岳
 
全球知名審計與諮詢公司安永會計師事務所日前發佈報告稱,E7(新興市場7國,即巴西、俄羅斯、印度、中國、印度尼西亞、墨西哥和土耳其)將與 G7(原7國集團,即美國、英國、德國、法國、日本、義大利、加拿大)一樣頻繁出現在國際舞臺上。安永預計,到2050年,E7的國內生產總值將超過 G7。此報告立即引起國際關注。   “E7”的概念最早是在另一著名會計師事務所普華永道2007年6月發表的一份報告中提及。在此之前,也有一些銀行在其研究報告中對新興市場國 家進行組合,例如10國、7國等。按照安永的提法,E7的國土面積總和約佔全球土地面積的30%,人口總和接近全球總人口的1/2。這些國家的經濟規模總 和巨大、發展迅速,2000年E7整體經濟規模僅為G7的1/2,到2009年這一比例已達到74%。在多個發達國家債臺高築、身處危機邊緣之時,E7擁 有超過3.2萬億美元的鉅額外匯儲備,令人刮目相看。不少西方權威機構認為,E7將取代以西方工業化國家為代表的7國集團,成為引領世界經濟發展的主導力 量。
自2008年國際金融危機爆發以來,舊的世界經濟框架凸顯出各種弊病,已不再適應變化了的世界,而以E7為代表的新興市場國家在抵禦危機、促進世界經濟增長方面發揮的作用日益增強,正在成為重塑世界經濟秩序的主要力量。E7的發展,反映了世界經濟格局的這種深刻變化。
不過,E7還有很長的路要走。首先,E7在國際經濟和金融的規則制定上仍處於被動地位。美國掌控著美元的全球流通和金融產品、石油等資源的定價 權,從而在很大程度上鉗制著新興市場國家的經濟發展。其次,E7的國內生產總值與G7相比,只有量的規模,缺乏質的優勢,而G7的國內生產總值中科技創新 的含量很高。具有高科技產業的國家才能引領世界經濟的發展。大多數新興市場國家還需要進一步探索,走出一條具有自身特色的科技興國發展道路。從一定程度上 說,E7還只是一個概念,現在還難以談及發展到像“金磚四國”那樣具有磋商機制的更高層面。
(責任編輯:賈璐婧)
 

撈油勝撈蝦 BP釀貪婪漁村

〔編譯張沛元/綜合報導〕還記得1994年好萊塢電影「阿甘正傳」(Forrest Gump)主角阿甘在越南的黑人同袍好友布巴,曾說過退伍後要買船撈蝦嗎?儘管英國石油公司(BP)在墨西哥灣的漏油危機,嚴重破壞當地生態與經濟,卻也 意外讓無蝦可撈而改撈漏油的美國漁民賺飽荷包,搖身一變成為所謂「漏油富豪」(spillionaire)。
英國週日郵報8日報導,阿拉巴 馬州小漁村巴揚拉巴特是電影中布巴的故鄉、阿甘日後繼承布巴遺志成為撈蝦大王的基地,事實上,當地目前也出現不少貨真價實的富豪,但這些人並非仰賴捕蝦日 進斗金,而是拜漏油危機之賜─BP斥資僱用捕蝦船清理海面油污,使得巴揚拉巴特誕生不少漏油富豪。
根據BP訂定的計費標準,船長逾6.7公 尺的船,每日工資1000英鎊(約台幣5萬元),較大的船2000英鎊;原本一天頂多賺60英鎊的捕蝦船工,改撈油污後每日工資可多達200英鎊。巴揚拉 巴特的船東甘尼斯有8艘船幫BP撈油,過去3個月賺進超過75萬英鎊。除甘尼斯外,當地至少還有5名船東也賺進數十萬英鎊。
不過,大筆財富 短時間內湧入巴揚拉巴特,也令當地警方與官員對當地的未來感到憂心;伴隨財富而來的貪婪與忌妒,讓這個原本靠捕蝦為生、居民之間關係緊密的小漁村起了變 化。代表該村的阿州州議會議員科利爾說,不少人靠漏油賺了一票,這筆短時間進帳的財富,比他們過去長時間打拚賺得還多,但也導致忌妒與貪婪;BP為解決漏 油狂撒錢,人人都想分一杯羹。
巴揚拉巴特的撈蝦業在BP漏油危機爆發前已嚴重沒落,當地2300名居民中有3分之1是越南與柬埔寨移民,年 均收入約1萬5000英鎊(近台幣76萬元),平均房價2萬8000英鎊,2005年時還曾慘遭卡崔娜颶風重創。但在爆發漏油危機後,BP斥資550萬英 鎊(約台幣2億7900萬元)聘請巴揚拉巴特漁民除油,金額居附近所有城鎮之冠。這筆錢由村長萊特統籌,結果其中一大部分流入萊特的兄弟開設的公司,萊特 因此被控A錢;儘管萊特否認不法,但該村官員說,這就是忌妒與貪婪影響該村的明證。
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墨灣漏油 BP難逃數十億罰款

時間:2010/8/9 10:23
撰稿‧編輯:季 平   新聞引據: 中央社

白宮能源氣候首席顧問布朗納 (Carol Browner)(左)(圖:白宮網站)

美國白宮能源氣候環保顧問布朗納(Carol Browner)8日表示,英國石油公司(BP)將為墨西哥灣漏油事件支付「大量的罰金」。不過,她拒絕透露,歐巴馬政府是否會以刑事上的業務過失罪,對BP提出控訴。

有鑑於破裂的馬康多(Macondo)油井在工程師進行永久封井後,在海床上已處於荒廢狀態,BP將焦點轉移至修復工程上,包括清理長達處百英里的海岸線、以及重建該區的經濟情況。

布朗納在美國國家廣播公司(NBC)「會晤新聞界(Meet the Press)」節目中表示,BP將為這樁石化界最大宗的過失漏油完全負責,可能面臨高達數十億美元的罰金。

根據法律規定,每桶漏油罰金為1,100美元;如果業務過失罪名成立,最高罰金可高達4,300美元。也就是說,BP理論上可能因為410萬桶外洩至海中的漏油,而面臨最高176億美元的鉅額罰款。

不過,布朗納對於歐巴馬政府是否將對BP提出過失犯罪的控訴,避而不答。
 

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美國就業報告不佳,FED會議成焦點!

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USD/JPY
日本上週五公佈截至7月底外匯儲備升至1.06兆美元,另6月同時指標領先指標分別較前月上升0.1點及0.3點,顯示經濟持續溫和復甦,提供日圓支撐,而且中國上海證券報報導中國銀監會除要求各商業銀行房地產展開壓力測試外,對與房地產關聯度較大的鋼鐵、水泥建材等行業,亦要進行壓力測試,顯示政府正傳遞對房地產調控不會鬆懈的訊號,衝擊股市重挫,重燃投資者風險意識,使美元兌日圓受限於86.22高點。日本央行前任審議委員田谷禎 三表示,若美元跌破80.00日圓,央行可能進一步放寬政策,除非美元一天內波動3-4日圓,否則財務省不太可能干預,另日本商業游說團體經濟同友會負責 人櫻井正光呼籲政府不應干預匯市,恐引起國際社會不滿,而且日本財務大臣野田佳彥稱首相尚未指示擬定新措施來刺激經濟,削弱市場對官方干預匯市的臆測,並 隨著美國公佈7月失業率持平於9.5%,但非農業就業人口降13.1萬人遜於預期,料美國聯邦準備理事會(FED)在週二的貨幣政策會議中採取擴大寬鬆貨幣措施,打擊美元兌日圓跌至85.03低點。預估今日美元兌日圓阻力於85.50-80,支撐於85.00附近。
EUR/USD
上週五市場審慎等待美國就業報告,使美元盤初處於守勢,隨後義大利公佈6月工業生產較前月成長0.6%,連續六個月增長,年增幅創2000年12月以來最高,另法國6月貿易逆差縮減至38億歐元,提振歐元兌美元自1.3158低點上漲。美國非農業就業人口降幅為預期近兩倍,強化市場對美國經濟復甦的擔憂,料FED將進一步放寬貨幣政策而打壓美元,歐元兌美元擴大漲幅至1.3333高點。預估今日歐元兌美元支撐於1.3250-80,阻力於1.3330-60。
GBP/USD
上週五數據顯示英國6月工業生產月率降0.5%,但製造業產出升0.3%,另7月生產者物價指數產出價格指數較上月升0.1%,投入價格卻意外下降1.0%,為近一年來最大月度降幅,經濟數據未如理想拖累英鎊兌美元觸及1.5841低點。然而,美國疲弱的就業報告可能導致FED採取寬鬆措施,另美國公債收益率走低壓低美元計價資產投資回報,拉抬英鎊兌美元至六個月新高1.6002。預估今日英鎊兌美元支撐於1.5920-50,阻力於1.6030-60。
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以上資料僅供參考,本銀行不負擔盈虧之法律責任。
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100元變成有錢人

漲!漲!再漲!全台物價漲聲一波未平,一波又起,從麥當勞、星巴克、菠蘿麵包到計程車,通通在漲。

根據主計處統計,在270個國人主要的花費項目中,從起床後要吃的早點,到祭拜用的金銀紙錢,總計198項產品已漲價。

通膨節節高升,你快變新窮人了嗎?

3.08%!你沒看錯,這是最新公布的九月消費者物價指數(CPI)年增率,它已經創下近兩年的單月新高。然而,這會是特例嗎?

這是中華經濟研究院的最新預測:油價一旦全年平均價位逼近每桶79美元,明年預估CPI年增率將由1.98%上升至3.78% 。過去六年,台灣平均CPI年增率不過0.67%,若3.78%預測成真,通膨率將創下13年新高,通膨巨獸將登陸台灣。

超過3%的物價指數年增率,是什麼意思?

具體來說,這隻巨獸會大口啃食你的存款。你現在擁有的100萬元現金,若什麼都不做,30年後就只剩40 多萬元!這隻巨獸,也會重挫你的退休計畫。如果你計畫30年後要退休,現在每月3萬元的生活品質,30 年後,你需要73,000元才能達到相同水準!

焦慮無濟於事,從現在起,你必須學習新的理財技能,才不會被打入M型社會的貧窮左端,成為「白領新窮人」。

這是最新的理財技能,且學習風潮從美國一路吹到英國、澳洲與新加坡,近期吹到台灣:財金智慧(Financial Literacy)。顧名思義,就是教育民眾正確的理財觀念。人類理財的知識難道還不夠嗎?為什麼各國政府都選在此時提出財金智慧?

理財躍升顯學,但要先有財可理!

美 國紐約聯邦儲備銀行第一副總裁史督瓦(Jamie B. Stewart),在「日益重要的財金智慧教育」演講上點出關鍵:「一個人會賺錢,並不表示當薪水到他的手上時,他能有智慧的使用判斷。事實上,是當錢到 了自己的手上,才開始財金智慧第一次最基本的測試。而大多數人的測試結果是不合格。」

因為美國人過度消費、缺乏退休規畫,2002 年,美國平均每十戶就有一戶破產,成為國家負擔(後續甚至引發今年的次貸風暴),因此,美國國會立法成立倡導財金智慧的專責單位。同時間,英國跟有「富國 俱樂部」之稱的 OECD(經濟合作暨發展組織)也成立類似單位;新加坡金融監督管理局則推出Money Sense專案。2004年,澳洲成立金融知識基金會,開始教育民眾正確的理財規畫觀念。

開門第一課:看重 100元的威力

過 去,人們一直學習著如何賺更多的錢,卻忘了基本功:如何花錢。如今,這堂課再度被重視,成為財金智慧的第一堂課。就像《猶太人致富金律》(Thou Shall Prosper:Ten Commandments for Making Money)作者的妙喻:「想要增加收入,卻不先了解金錢的本質,好比新進演員研究克林伊斯威特,卻不先學習演技一樣。」

在物價高漲的M型社會,每個人都知道,「要理財,先要有財可理」,也焦慮著,如何去找出這筆「財」。但多數人想的都是,努力爭取加薪,或者投資股票賺一筆,卻很少人在乎眼前的「100元」。

因為你懷疑:100元有什麼用?但100元,在有錢人眼中,有著巨大威力;窮人卻反而看不起100元。

如果你知道,每天省下一杯150元的咖啡,或者少搭一趟計程車,30年後,你就能擁有1,000萬元,這樣,你還會看不起100 元嗎?如果你每天省下150元,每個月固定投資基金5,000 元,只要年報酬率達10%。這筆小錢,30年後就能讓你晉升千萬富翁之列。

「世界上最偉大的力量不是原子彈,而是複利!」這是愛因斯坦的名言。因此,有錢人連一塊錢都要管理,並且讓那一塊錢在未來賺更多的錢。

但窮人卻只知道努力工作,把錢花光,然後繼續努力工作。就像四十年前英國歷史學家巴金森(Northcote Parkinson)提出的巴金森定律(Parkinson's Law)般,賺越多、花越多,最後財富還是無法增加。

然而,如果你看到這裡,就決定開始刻苦省錢?這也很危險。因為你如果勉強壓抑消費欲望,某天忽然受不了,決定要「慰勞自己」時,你可能會花掉之前辛苦省下來的錢,甚至預支你未來的收入。

因 此,你必須重新學習如何聰明花錢,花得既不痛苦,還能把錢花在刀口上。就像《富爸爸,窮爸爸》作者萊希特(Sharon L. Lechter)說的,「未來,會花錢將比會省錢更受重視。」 有錢人怎樣聰明花錢?「他們會駕馭錢,雖然不錙銖必較,但會精打細算,」幫眾多有上億身價富豪打理財富的摩根富林明證券總經理高桂卿觀察。

入門第二課:花一元要有三元的效益

週六午後,台北敦化南路上。年薪近千萬的遠東商銀個人金融事業群副總經理喻芝蘭,她的先生是前台大校長孫震之子,她富有,但用錢理智得驚人。

與 我們碰面的這一天,她穿著印著遠東商銀logo的白色T恤,Hang-Ten短褲,背的是女兒不要的灰藍色雙肩包。她看來似乎很省。參加年終尾牙派對,她 模仿奧黛莉赫本,從帽子、鞋子甚至到口紅,都跟朋友借,全身行頭不花一毛錢。打開衣櫃,她只有兩個皮包,每個都用到壞才換。再打開鞋櫃,她的鞋子春夏秋冬 四季加起來,只有十多雙鞋。「沒用的衣服堆在家,以台北市一坪四、五十萬的地價來說,成本太昂貴。」

事實上,喻芝蘭休閒時的全身行 頭,可能不超過1500元。但是當她面對客戶、參加國際會議與演講,她身上的套裝卻動輒十五萬元起跳。100倍差距的花錢方式背後,其實有個清楚的邏輯。 她,很清楚這筆錢的目的是什麼,一件衣服買來是為了提升身價,還是穿著舒適即可。「 要花錢之前,我都問自己,花的目的在哪?我能享受多久?」喻芝蘭說。

下屬結婚要送花,日薪上萬元的她,會親自走到花店反覆琢磨,把玫瑰花之間的距離放大,創造出一個比人還高的花座,讓五千元的預算,看起來像是上萬元手筆。因為,這次要做的是「面子」。因此,要讓花出去的錢,盡所能的把面子做大。

一塊錢,要發揮三塊錢的效益。這樣精算,豈不麻煩?「不,這樣會讓你把資源放在真的喜愛的地方,」省下來的錢,她可以用來買一張三千元的音樂會票,毫不心疼。她深信一句話:「管理金錢,反而會增加你的自由。」

入門第三課:懂得儲蓄未來財

喻 芝蘭自己有一套「三二一」法則,這套法則的重點是:不花掉未來的財富。她將收入分成:三份現在,二份未來,一份自己。每個月,她先扣掉「未來」的兩等份 後,才開始支配其餘四等份,沒花完的就繼續移入「未來」的帳戶。所謂的「現在三份」是指生活所需花費;「未來兩份」則是儲蓄將來所需,如退休基金;「自己 一份」是充實自己基金,買書與上課都包含在內。

「越年輕,越不能省,假如扣掉生活費後,真的沒剩多少,乾脆全拿去學東西,」喻芝蘭就是靠自我充實基金,在當授信部門主管的時候,去上基金經理人研習班,建立了廣大的顧問人脈群。當她任職遠傳時,上了購併相關課程,兩年後當遠傳購併和信時派上用場。

「如果是把收入減掉支出,才去做儲蓄,你可能在花未來的錢而不自知。」中華民國財金智慧教育推廣協會秘書長陳琬惠說。

鏡頭轉到板橋市,「嗯,你問我錢花在哪裡啊?我沒算過。」71年次,年收入不到50萬元,在公關公司工作的黃敬華笑說,他全身上下的行頭加起來大約39,000元,剛好把月薪與家教外快通通用完。

打 開他的衣櫃,裡頭約有50件襯衫,都是名牌,從Burberry到Ralph Lauren。每件都有穿嗎?「大概只有十分之一吧,」有些新的還沒拆開過,「因為折扣太便宜,總有一天我會穿它吧。」每個週末黃敬華都跟朋友相約逛街, 從中飯、下午茶與晚餐,都在餐廳吃,在不在乎價錢?「上班族沒有人在 care那一、兩百塊啦。」他買書,只去誠品買,「在那裡才有買書的衝動啊,還有,我不買路邊攤。」

訪問前,他剛花了一萬一千元買下一條Diesel的牛仔褲,你不擔心通膨危機嗎?「嗯,有想過要省點,列出花錢的優先順序。」然後呢?「好像每個都很重要……。」

為了攤開黃敬華的金錢地圖,我們陪著他一條條的抓出現金流,這是他第一次整理自己的收支。「哇,原來我的錢是花在這邊的。」他每個月高達72%以上的收入是用在「現在」,其中買衣服高達25%,閱讀等充實自己的比率僅約 9%,如果衣服買多了,投資自己的比率就變少。

年收入近千萬的喻芝蘭則是用Excel製作出她的花錢支出,旁邊密密麻麻的字體加上備註,每一分錢該歸屬到哪裡,她都清清楚楚。

入門第四課:分清「想要」和「必要」

看出兩者的不同嗎?喻芝蘭投資在提升自我價值的比重,固定維持在月收入的17%左右。她與黃敬華的差異,不僅是花錢的紀律,還有讓金錢「加值」的渴望。而黃敬華對金錢的態度,可能也是你我的寫照。

股 神巴菲特(Warren Buffett)擁有五百二十億美元身價,卻不願意花錢買套昂貴的西裝,不是他吝嗇,而是「穿在我身上看來很廉價,那就沒有價值,」他說:「價格是你付出 的,價值才是你得到的。」懂得區分它,不盲目被價格所引導,是巴菲特成為全球第二大富豪的有錢基因。而這也是有錢人與窮人的差別:能否洞悉自我的欲望。

「你分得出想要(want)還是必要(need)的差異?」陳琬惠說。

所謂的「想要」是指:我想感覺好,讓別人仰慕。所以我買跑車或是名牌皮包。「必要」則指,生存的必需品,如食物、居所、子女教育、退休養老金等。

當你區分出欲望的種類後,還要將自己的欲望排列出優先順序,才能照著順序聰明花錢。但很多人連第一個步驟的區分都不會。

「你知道自己要什麼後,就知道不要什麼。」橙果設計董事長蔣友柏說。出身蔣家,又是從事設計工作,很多人猜想他對名牌一擲千金,其實不然。「我不需要用名牌來證實自己,你以為穿了LV,自己就變成 LV嗎?」蔣友柏不迷信名牌。

穿著T恤與卡其休閒褲的他,從口袋裡忽然掏出一個小零錢包,跟一些鈔票,鈔票從一百元到一千元,整齊的夾好。信用卡與提款卡呢?「我沒有。」這個習慣,跟元大集團的馬家三父子等有錢人一樣。

更特別的是,馬家父子口袋裡永遠都是一疊整齊的新鈔。元大金控總經理馬維建說,他只要一拿到舊鈔,就馬上叫秘書拿到銀行存起來。「你不覺得看到新鈔,會捨不得花掉嗎?這是省錢的好方法耶。」

最後一堂課:養成管理金錢的習慣

珍惜100元的力量、有儲蓄未來財的概念、區分出欲望的類別後,就要開始計算成本效益,做出抉擇,然後「反覆練習」,這是要成為有錢人,最後一個步驟。

比如說。你現在計畫買一輛70萬元的車。但你是否算過,10年下來,停車費、油錢等支出約135萬元。如果你不買車,把錢拿去投資報酬率約 12%的基金,然後以7,000元獲利搭計程車。10年後,你仍握有70萬元的正資產,還省下停車、養車的心力支出。

算下來,你為車子付出的機會成本超過兩百萬元。但人是習慣的動物,多數人嫌計算很煩,而敗在「習慣」這一關。然而要牢記:管理金錢的習慣,遠比你擁有的錢財數目更重要。

歷任國內各大券商自營部操盤人的楊先生,身價數億元,現在從事私人代操業務。今年因投資陸股、H股等,大賺2.5倍,正準備搬進天母的新居。每天,他進出股市金額達數千萬元,但他大腦裡的計算機不止計算著股票漲跌,連生活裡的5塊、 10塊,都迅速的被大腦計算機換算。

他出外洽公演講,向來都搭公車、捷運,「給我100元,我可以全台北市凸透透(台語),」他說「開車成本高,加上停車時間,不會比較快。」更重要的是,「走路可以欣賞風景、運動,順便觀察當地房地產行情起伏。」

要 買日常用品,他都到最便宜的全聯福利中心,而且「我會算一毫升多少錢,因為每家通路有時候包裝不一樣,所以要換算比較準。你問我幹嘛計較這麼多?我就是不 喜歡被人當作潘仔(台語:凱子)!」為何不開車到內湖的大型量販店舒服買東西?「你把油錢算進去,成本更高,而且,你還可能因此買多餘的。」要充實自己, 「我都不買雜誌,都去書店看,有冷氣、還有音樂,加上燈光。」他繼續說:「像報紙,我都零買,我不訂啦,因為每天去買,一個月買 30次,有30張發票,中一次,一個月報費都省了。」

楊先生,絕不浪費一塊錢,但是,他鼻樑上的眼鏡,「3萬多啦,這是法國手工做的,眼鏡很重要,要耐用,我的手錶也50多萬元,因為這是門面。」颱風夜,他花2萬 5千元帶妻子去三二行館住上一晚,這也經過計算,「在國內休假,時間花得少,第二天還可以立刻投入股市。」

「這是一種態度,連我都會算,難道你的時間成本真的有這麼高嗎?」楊先生反問。因此,別小看反覆練習的習慣,這會幫助你迴避很多衝動型的消費。

打破心理帳戶迷思,千萬身價不是夢

2002 年諾貝爾經濟學獎得主,是普林斯頓大學心理學教授卡尼曼(Daniel Kahneman),他揭開了人的心理如何影響經濟行為的秘密。比如說,人為什麼會覺得分期付款比較划算?明明這還會增加利息的成本,原來人很容易有心理 帳戶的迷思,商人等於在人的心理開了很多個心理帳戶,讓你因為每個帳戶要支出的錢不多,而沒有防備,做出消費。

建立起上述觀念後,接下來要做的只是花錢前的自我對話。

如 果你要變有錢人,「你必須建立起錢之間的連結感,從認識金錢,到花錢、存錢,最後投資獲利,這都是環環相扣,」陳琬惠說。政大企管所系主任別蓮蒂教授觀 察:「人的消費行為也正成M型化發展!」,許多人任由感情主導消費,陷入錯誤的消費習慣,就會形成「穿名牌衣的年輕人,卻吃泡麵度日」現象。

要當窮人,還是有錢人,繫於一念之間。當你讀完這篇文章,開始決定每天少坐一趟計程車,並且為了三十年後可能創造的一千萬元感到欣喜時,屬於你的奇蹟,也正在發生。你,踏入了哪個消費陷阱?

你, 以為自己是理性消費的,但是你知道嗎?2002年諾貝爾經濟學獎得主之一、普林斯頓大學心理學教授卡尼曼(Daniel Kahneman)揭開了人的心理如何影響經濟的秘密。透過芝加哥大學教授奚愷元在《別當正常的傻瓜》一書解讀,你可以問自己,到底中過哪個陷阱。

意外獲得一筆獎金,就把這筆錢拿來花掉,犒賞自己 你已經中了心理帳戶的陷阱

每個人心中會自然的把錢分成很多帳戶,有意外之財的,旅遊的、買菜用的、買屋子用。但其實,錢就是錢,不該因為放在意外之財的帳戶裡,價值就該被貶低,被輕易花掉。

美國買維他命很便宜、百貨公司大減價,先買再說!

你已經中了交易效用偏誤的陷阱

簡單的說,就是貪小便宜,看到維他命與台灣的價格出現差價就大買,但是卻忘了評量,這瓶維他命的實際價格對照你自己的需要,到底划不划算?你是否真會吃這些維他命?

買了一件不適合的衣服,下次再買一個腰帶來搭配它,看能否讓它變得漂亮點。

你已經陷入沉沒成本陷阱

你只把眼光放在已經付出成本的衣服上,但是你為了這件衣服要去花更多錢補救,最後的搭配還不一定會好看,還賠上了好心情。你不但沒有挽回已經沉沒的成本,還招致更大的浪費。

買把蔥殺價10元很爽,但是買台30,000元電視殺價10元很丟臉?

你已經陷入了比例偏誤的迷思

一把蔥20元殺到10元,你感覺等於打了5折,但是去買台電視要求降到29,990元,折數連 1折都不到,根本不夠看,但其實,兩個實際少的價格都是10塊錢。你因為把眼睛放在折扣幅度上,常常會讓小錢花得很謹慎,大錢花得很鬆散。

我的品味與時並進,所以衣服越買越貴!你被大腦的適應性效應給牽著走了

大腦對於物質的適應性很快,當你買下漂亮衣服或是好車後,會立刻適應,所以快樂感不會維持很久。如果你的快樂都是來自於物質,你會很自然的想去買更好、更貴的東西,以得到刺激感。這造成你的一生,都需要追著錢跑。

電視購物有免費7天試用期,那先買來,然後再退貨好了!

你已經陷入原賦效應陷阱

原賦效應的研究發現,人通常對擁有的東西會賦予高價值,所以不太願意做決策失去它,也就是說,當貨物送到你家後,你再把它退還的機率是很低的。

我總是花很多時間逛街,但衣櫥總少一件衣服!

你已經陷入了選擇的弔詭

商人總會給你很多選擇,而控制欲會讓你習慣找尋最好的,但卻忘記要尋找最適合你的。結果,買回家的洋裝很美,但總高高掛在衣櫥裡,連吊牌都沒剪。

再論當年日本今日美國

約一年前,本欄以「當年日本.今日美國」為題,探討十年半前日本與今日美國的異同之處。當時沒下結論,結尾收筆時指「當年日本是否就是今日美國?兩 者還有多少相似相異之處?這功課就留給大家好了。」一年過去,美國出現日式衰退的老調重彈且呼聲甚高,故今次決定將一年前的拼圖更新並追溯遠古(舊文數據 為 1971至2009年,今文則將數據同時向前後延伸),並將焦點集中於經濟方面,因現在擔心的是經濟前景。

美日人口增長分道揚鑣
一年之前,曾將經滙率(當然是美元兌日圓)調整的日經平均指數與標普500指數拼圖,遠至1971年;今將之延伸至1950年。拼圖所見,無論指數還是對數皆狀甚似,只是首十年差些少。以圖論圖,標普500將於2013年中跌至近400點。

債市方面,十年半前後的日、美國債孳息也是反覆向下,不過一些頂位底位卻並不完全脗合。以圖論圖,未來二十年的美國十年國債孳息皆只於2至3厘間上落。

經 濟方面,日本季度經濟增長數據始自1981年。由當時起,相隔十年半的日、美經濟增長確甚相似。以圖論圖,雙底衰退將於2012年出現。至於失業率,較為 相似的部分僅始自日本的80年代中、美國的90年代中,不過其實亦說不上是十分相似。以圖論圖,美國失業率將於2013年中再創高峰,達 11%,後於高位徘徊。

貨幣政策是通脹反應
繼失業率後,另一重要數據是通脹。通脹最受注目,原因是坊間正爭論美國究竟是通脹還是通縮。比較十年半前後的日、美通脹,兩者確有二十年時間十分相似。但要留意,自80年代至今全球通脹皆低,這三十年間,任何兩個國家的通脹都可相似。

貨幣政策是通脹(與經濟)的反應。既然有相似的通脹,自然有相似的貨幣供應。觀圖所見,相隔十年半的兩國L增長有點相似,但是,細看也見分別,尤其是近年。

觀 圖至此,皆是一些周期相似,且是有似有不似。要斷定美國長遠前景,似乎還要一些勁長的數據,譬如Angus Maddison的數據。之前看過,日本起家時人均GDP高速增長,但很快後勁不繼。若將相隔十年的日、美人均產值拼圖,即見兩國其實仍有相當差距【圖 8】。別說水平不同,即使純從拼圖角度,轉角位以至斜率等有明顯分別。
美國或如英國慢慢褪色

人口亦一樣。日本十幾年前人口已停滯不前,但美國近年人口仍穩步增長。坊間認為近二、三十年兩國相似,但偏偏自80年代起,兩國人口增長分道揚鑣。

這 帶出重要的一點:相隔十年半的日、美,在資產價格上相似,在經濟周期上有似有不似,而在長遠經濟實力上則不似。似的地方,在於兩國發展從青春期走入壯年 期,再步入更年期;這於前周關於增長與水平的一文已有論及。至於不似之處,則是美國在維持長遠而可持續的增長之上確有辦法,此乃日本死抄爛抄西方一套所抄 不到的。

美國目前確有很多方面與十年前的日本相似,但種種迹象──尤其是制度上的分別──顯示,美國長遠不會如日本般一沉不起,頂多是如大半世紀的英國般,慢慢褪色。
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奧運效應帶動東倫敦房地產

2010年 7月 28日, 星期三


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倫敦東城奧林匹克園區附近的一些地段,過去數年中受奧運效應影響,房價均大幅攀升。

正值倫敦2012夏季奧運會2周年倒計時之際,最新英國勞埃德TSB銀行(Lloyds TSB)房產市場分析人士的研究資料顯示,東倫敦奧運園區周邊14個帶有E字頭和N字頭的郵遞區號地區的房價在過去4年內平均上漲了26%。

經歷2008金融風暴的衝擊和2009嚴重經濟衰退的重挫,東倫敦奧運園區周邊可以說是全英少有的房價大幅上揚地段。

二成幾的漲幅也許與中國一些城市過去兩、三年中的房價飆升相比是小巫見大巫,但在英國經濟萎靡、國家大舉財政緊縮的背景下,這種升速不但遙遙領先於絕大多數倫敦大市區地段,更與英格蘭中部和北部很多城市房地產價格仍呈負增長的趨勢形成鮮明對照。

同比英格蘭和威爾士的房地產價格升幅為5%,而倫敦大市區內平均16%。

亮點中的高光
特別是最靠近奧運園區和附近新建公共交通設施的一些具體地段,更成為東倫敦房地產市場大亮點中高光地段。

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倫敦2010奧運主會場工地多數基本建設已經接近完工。

比如說哈克尼區(Hackney)的哈默頓(Homerton)和肖迪奇(Shoreditch)社區,平均房價同比分別上漲了69%和53%。

然而,在關注房地產亮點的同時,最新研究結果也再次顯示了購買房地產選擇地段好壞和投資時機掌握對最終投資效果的影響有多麼重要。

在幾乎整個東倫敦房產市場都憑藉奧運東風“起飛”的同時,同屬奧運園區邊上,並且位處交通樞紐的斯特拉夫德(Stratford)地區,同期內房價平均增幅卻不到3%,而且有些具體地段的房價還在跌。

投資地點 投資時機

專家指出,造成這種現象的一個主要原因就是投資時機的掌握不好引起的。

他們指出,不少投機房產市場的人士在倫敦初獲2012奧運舉辦權時就看准斯特拉夫德而蜂擁而至,在金融風暴到來前夜,在英國房產泡沫被刺破的市場最高峰期將當地房價已經炒高,使後來者在後金融風暴時代望而卻步,反而轉向周邊一些相對“更有潛力”的投資目標。

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分析人士指出隨著因奧運而興建的新交通和市政設施投入使用,倫敦東城的房價總體仍然看漲。

面對目前英國經濟萎靡,人們對投資房地產仍猶豫不決之際,勞埃德TSB銀行的專業分析人士則預測,隨著英國經濟今年下半年開始逐步走出低谷,以及隨著後奧運地區環境改善效應將得到充分體現,東倫敦的房價在後奧運時期總體仍應呈健康升勢。

市場走向預測

分析人士指出,長期公共交通設施相對落後、公共園區綠地相對匱乏、現代化市政設施相對不足的東倫敦,2012奧運之後將一舉留下大量現代化設施與建築,使得當地民眾生活環境和品質將得到長足改善。
再加上東倫敦原本就位處倫敦“中心”地帶,與倫敦金融城、金絲雀碼頭金融中心比鄰,今後新增東倫敦地鐵線以及各類擴建和增建城市鐵路線,必將使當地繼續成為倫敦今後數十年發展的一個中心亮點。

據悉,目前緊靠奧運園區周邊地區的平均房價為每套26萬3千英鎊(約263萬元人民幣);其他鄰近區平均房價為20萬英鎊左右。
注:英國房產市場與世界多數國家不同,很少談論平方米或英尺,面積大小不論而只是以幾件臥室來計算。所謂平均房價是指某個地區內1居室單元屋至多居室獨立房產的價格平均數。
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地鐵銀行 打破英國百年的沉寂

【新唐人2010年8月4日訊】在英國經濟艱難走出復甦之際,進軍銀行業可謂一個商業上的大手筆。近日,倫敦市中心的霍爾本地區出現了首家地鐵銀行,這是143年來英國銀行業首次有了一個新夥伴。下面請看本臺來自倫敦的報導

地鐵銀行在開業之前,做了大量的業務宣傳。他們提出一些新理念,承諾為顧客帶來不同於傳統銀行的經歷。

在英國留學的印度學生穆罕默德比較認同這家新銀行:「儘管這是家新銀行,但我認為它很好,我很高興在這裡開戶頭,它的服務很好。這會是個好銀行,我對它的未來很有信心。」

這家銀行的營業時間很長,即使週日也開門,全年只有四天關門,即聖誕節、新年、復活節週五和週日。地鐵銀行希望能夠改革銀行業,為顧客帶來於傳統銀行完全不同的經歷。

地鐵銀行在英國落戶並不容易,需要經過英國的經濟服務管理局的重重考驗。地鐵銀行的目標是在十年裡在英國開設200至250個分行。

新唐人記者孫衛英國倫敦報導。
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這則新聞標題下的很奇怪
縱使地鐵內開設了銀行,又跟英國「百年沉寂」有什麼直接關係?
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